11月5日消息，據(jù)韓國媒體Business korea報道，SK海力士近日已經(jīng)與人工智能（AI）芯片大廠英偉達(dá)（NVIDIA）就明年供應(yīng)的第六代高帶寬內(nèi)存HBM4完成談判，價格將比HBM3E高出了50%以上，為其未來實現(xiàn)性能突破奠定了基礎(chǔ)。
今年3月，SK海力士就率先向英偉達(dá)交付了全球首塊12層堆疊的HBM4顯存樣品。在該樣品獲得英偉達(dá)的積極評價后，SK海力士于6月開始交付首批產(chǎn)品。與此同時，SK海力士也開始就為英偉達(dá)下一代AI芯片Rubin（計劃于明年下半年發(fā)布）供應(yīng)HBM4顯存進(jìn)行價格談判。
HBM4 擁有 2048 個數(shù)據(jù)傳輸通道（I/O），是 HBM3E（1024 個）的兩倍。此外，HBM4 在連接圖形處理器 (GPU) 和 HBM 的邏輯基礎(chǔ)芯片（Base die）中集成了計算效率和能耗管理等“邏輯處理”功能。SK海力士已將HBM4的Base die的生產(chǎn)外包給臺積電，此前 SK海力士一直自行生產(chǎn)基礎(chǔ)芯片。
今年9月12日，SK海力士宣布，已成功完成面向AI的超高性能存儲器新產(chǎn)品HBM4的開發(fā)，并在全球首次構(gòu)建了量產(chǎn)體系。預(yù)計將于今年四季度出貨，并計劃在明年全面擴(kuò)大銷售。
隨后在10月底三季度財報會議上，SK海力士宣布其已與主要客戶就明年的HBM供應(yīng)完成了討論。而這個主要客戶外界猜測就是英偉達(dá)。
報道稱，SK海力士與英偉達(dá)雙方的談判過程并不順利。考慮到技術(shù)進(jìn)步所涉及的成本，SK海力士向英偉達(dá)提出的HBM4定價為500美元左右，比其上一代產(chǎn)品HBM3E高出50%以上。但是，英偉達(dá)對如此大幅度的漲價表示猶豫，因為競爭對手三星電子和美光科技也能供應(yīng)HBM4，這導(dǎo)致雙方產(chǎn)生沖突。
不過，近期的消息顯示，由于美光的HBM4產(chǎn)品仍難以滿足英偉達(dá)（NVIDIA）對性能和功耗的要求，導(dǎo)致美光可能需要重新設(shè)計HBM4芯片架構(gòu)。如果消息屬實，那么將導(dǎo)致美光HBM4的量產(chǎn)延后長達(dá)9 個月，這也意味著其在2026年內(nèi)都將難以實現(xiàn)量產(chǎn)，將錯失英偉達(dá)的訂單。與此同時，三星的HBM4仍在積極提升良率當(dāng)中，預(yù)計也要明年上半年才能量產(chǎn)，但是否能夠通過英偉達(dá)的認(rèn)證還是未知之?dāng)?shù)。這也意味著SK海力士是目前唯一能夠滿足英偉達(dá)要求的HBM4供應(yīng)商。
最終，SK海力士與英偉達(dá)敲定的HBM4供應(yīng)的價格約為每顆560美元，這使得該公司得以繼續(xù)保持其在HBM4市場的主導(dǎo)地位。
SK海力士的一位官員表示：“最終的供貨價格和談判細(xì)節(jié)尚無法確認(rèn)”。但他解釋說：“考慮到工藝進(jìn)步和原材料成本，HBM4的價格存在大幅上漲的因素。”
SK海力士在完成價格談判后，近期面向機(jī)構(gòu)投資者舉行了投資者關(guān)系（IR）會議，預(yù)測明年將繼續(xù)保持高營業(yè)利潤率。
據(jù)金融投資行業(yè)人士透露，SK海力士確認(rèn)，“符合英偉達(dá)規(guī)格的產(chǎn)品價格和銷量已經(jīng)確定，目前的盈利能力得以維持?！边@意味著，即使三星電子和美光進(jìn)入HBM4市場，也不會對SK海力士的營業(yè)利潤和業(yè)績造成不利影響。業(yè)內(nèi)認(rèn)為SK海力士的HBM4利潤率約為60%。
市場預(yù)測SK海力士明年的HBM銷售額約為40-42萬億韓元。如果利潤率與今年持平，SK海力士僅HBM一項業(yè)務(wù)的營業(yè)利潤就將達(dá)到約25萬億韓元。隨著SK海力士在明年下半年從目前的主要供應(yīng)產(chǎn)品HBM3E過渡到HBM4，預(yù)計其HBM業(yè)務(wù)的整體業(yè)績將比今年（銷售額約30萬億韓元，營業(yè)利潤約17萬億韓元）增長40-50%。
有預(yù)測稱，SK海力士明年的營業(yè)利潤將超過70萬億韓元，這將得益于HBM4的盈利能力。因為在全球人工智能基礎(chǔ)設(shè)施投資熱潮的推動下，HBM與通用DRAM的價格也大幅上漲。
據(jù)DRAMeXchange數(shù)據(jù)顯示，DDR4的固定交易價格在9月份突破了7美元，創(chuàng)下6年10個月以來的新高。這主要是由于近年來主要DRAM公司將重心放在確保HBM生產(chǎn)線上，導(dǎo)致通用DRAM的供應(yīng)瓶頸不斷擴(kuò)大。
隨著DRAM價格飆升，分析顯示，SK海力士明年通用DRAM的營業(yè)利潤率也可能接近50-60%。一位業(yè)內(nèi)人士表示：“隨著AI推理應(yīng)用的快速發(fā)展，DRAM供應(yīng)短期內(nèi)無法滿足需求?！彼€補(bǔ)充道：“SK海力士甚至在產(chǎn)品投產(chǎn)前就已經(jīng)售罄了明年的訂單，因此高利潤率將得以維持。”
